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轉貼: 小談投資銀行 工作與薪水

投資銀行的最廣泛的定義是: 經營所有資本市場業務的中間商.

具體細分, 主要有三種業務方向:

1) 企業融資/諮詢Corporate Finance & Advisory: 就是給企業解決融資問題. 舉例,高盛的企業融資部的操作過程如下:

如何客戶沒有融資意向, 但有融資需求,首先有一個部門Financial Advisor 會來專門根據那個客戶企業的情況推薦相應的融資方式: M&A, IPO, Corporate Bond, 甚至MBO/LBO.

然後再轉到具體負責那個部門的手裡,由那個部門的VP 或者MD 接待.

這個部門很傳統, 很簡單, 但工作量很大， 作為一個新入的analyst, 平均一個星期工作80-100小時, OFFICE 裡有洗澡的地方, 所以偶爾會趴在桌子上從凌晨3點睡到早上7點, 起來接著處理EXCEL上沒處理完的報表. 做banker 基本上一星期只能出兩三次OFFICE, 對著EXCLE埋頭苦幹. 如果想做banker, 建議先把VBA 學好, 同時拿一個微軟的MOS Excel Expert 的證書, 不然Excel 用的不熟練會吃很多苦. 同時,每週工作前,搬幾箱可樂放到桌子下面, 可樂/咖啡等消耗極大.

這個部門的收入是投行所有業務裡最穩定的, 員工收入也是最穩定的. 06年, 紐約wall street投行本科畢業新生標準: 年薪+獎金= 10W - 14W 美圓. (去年是投行的歷史性大牛年, 今後薪水會下降很多.)

2) 交易部門. Trading. 這個部門裡有一部分是做brokerage, 幫客戶交易, 受手續費+ 贏利提成; 另一部分是用公司自己的錢交易.

從事證券的交易, 一般從T-BILL, T-NOTES, 到FUTURE, OPTIONS, 什麼交易都有. 交易是很複雜的事情，裡面使用了大量的金融衍生物, 涉及債券,貨幣等. (具體項目操作我懂的很少, 誠懇請求有此經歷的朋友賜教).

工作上, 往往剛進門的本科生就可以掌握幾十萬美圓的交易. 工作時間一般也是一星期70個小時左右, 但這個部門的問題就是風險太大, 如果交易員在交易中損失太多，投行老闆是不講情面的. 高盛好點, 偶爾賠一點還是允許的

這個部門的薪水不太固定, 剛進的本科生薪水穩定和上面的banker差不多, 但Associate, VP 和MD的收入波動會比較大.


3) 資產管理部. Asset Manangement. 總體說不好. 具體的就包含:
私人銀行部, 針對淨資產1百萬以上的高端客戶, 為其設計單獨投資方案，這個部門對個人的溝通能力有非常高的要求，最好能熟練應用集中語言。如果在美國工作，英語口語，寫作要非常，所以投行有時會傾向於招學英語/文學的。在香港工作，除了英語，廣東話，日語是plus.

公司自己的mutual fund, hedge fund; 和大金融機構的公共關係部;

一個獨立的資產研究部, 專門研究公司股票價值,價格走勢等.
這裡上傳一個例子, 是瑞士信貸波士頓第一集團(Credit Suisse First Boston) 對高盛Goldman Sachs 公司價值的評估. （06年12月版本）

http://rapidshare.com/files/14031977/GS_December_12_2006.pdf
做research的, 工薪適中穩定, 工作時間固定, 語言要求不高(在投行的其他任何部門, 對語言,溝通能力的要求非常非常高.) 認識幾個做research的，感覺他們有一個共同的特點：性格內向


說說本科生進投行
投行很辛苦. 辛苦到每年投行最底層的人就要大換血, 因為累的實在做不下去了. 最初吸引那些GPA 3.9 的高才生進投行的是錢, 但做了兩年後, 發現自己的壽命短了兩年, 累的連錢都不要了, 只想儘早離開.

如果不是非常對投行感興趣, 或非常缺錢, 建議不要考慮投行做進入社會的第一個職業選擇. 會累死的, 兩年後保證你肯定再也不想碰Excel，不想看到Financial Statements 了．

以本科生身份進投行, 就是被人往死裡剝削, 學的東西有,但也不是特別多. 出來後, 還想繼續上升, 就要去把兩年投行掙來的1/4錢去交常青藤MBA的學費. MBA 學的東西不比本科深，全都是案例。

說說競爭
進投行競爭很大．每年被高薪吸引去投行做的學生太多了，　其中９０％都是ＧＰＡ　３．８以上．這些人不是什麼Finance Club的Chair，就是Alumni的VP，或者就是US National Accounting Case competition　的RunnerUp　（Champion 去了四大）， 要不就是某某CEO的兒子。

這些牛人除了學習成績好外，其他的特點是都懂的行業知識很多，數學很好，和人交往／溝通也很強，社會經驗豐富．作為一個中國學生，和他們競爭確實有難度．中國學生進美國投行，留下來的很少，大部分被派回大陸，台灣或香港，而且做operation 的比做analyst的要多。 （做operation 更累）

說說著名投行
投行之間的競爭也很激烈，目前的領頭羊是高盛，他主要是股票發行underwriting的收入全球最高；　花旗，於１９９９年收購了所羅們兄弟以後，成為了債券發行underwriting收入全球最高；其他的傳統投行，想JP Morgan, Merril Lynch, Morgan Stanley, Credit Suisse, UBS, Deutch Bank,等, 都是還佔據著市場很大份額

投行最難進的應該是高盛．

薪水待遇上，對本科生，一個地區內的所有投行都是統一的。

美國投行業務的幾個集中點：紐約，芝加哥，ＬＡ，Detroit,　Seatle 等．

http://forum.chasedream.com/archiver/working_abroad/thread-225254-1.html