能源、原物料基金 最好別碰

能源股票型基金近一個月績效前五名
拉丁美洲股票型基金近一個月績效前五名
新興市場股票型基金近一個月績效前五名

〔記者范姜群閔/台北報導〕油價、金價連日下跌,對能源基金及原物料概念基金來說,軟趴趴的報酬率,讓投資人聽到就怕,基金業者認為,能源基金不是不能買,但要以長期佈局考量點著手,至於原物料概念基金如新興東歐、拉丁美洲,風險還是很大,保守型投資人最好別碰。

根據Lipper統計,截至9月2日為止,以近一個月的報酬率來看,讓投資人賠錢的基金中,除了韓國基金以-16.5%穩居第一名外,商品及原物料概念基金囊括二、三名,分別是貴金屬基金的-12.2%、新興歐洲基金的-8.4%;至於拉丁美洲及自然資源基金,分別以-5.88%及-5.47%占據賠錢基金的第五和第七名。

拉美、新興歐洲 壓力大在油價、金價持續走弱的同時,能源基金和原物料概念基金還能投資嗎?新加坡大華銀投顧表示,受到市場資金由商品市場及新興市場回流美元資產影響,拖累原物料及能源股價節節走低,預期原物料、基礎建設等產業短線壓力仍大,以原物料出口為主的拉丁美洲和新興歐洲市場,壓力還是很大。

建議投資人短期應避免重押商品、原物料及新興市場,改以生技醫療或全球平衡型基金等防禦型投資標的較為適合。

富達證券研究部經理鄭勝嘉表示,美國已經大幅降息,在通膨可能觸頂的前提下,歐元區、澳、紐、亞洲降息的可能性大增,利差因素導致美元走強,進一步壓抑原物料行情。建議投資人順應景氣調整資產配置,在全球經濟未來兩季可能處在低成長、低通膨且降息階段時,可提高債券基金比重、降低原物料基金比重,且適度提高股票型基金與現金部位。

施羅德環球能源基金經理人柯易爾(John Coyle)表示,現階段投資能源基金,除要以自有資金進行長期投資外,也建議以傳統能源類型的基金為主,因為非傳統的能源公司如太陽能類股或生質能源相關類股,投資價值尚未浮現。

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